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下周美聯儲會議逼近!黃金聚焦美國PPI指導棋 “避險刺激金價有望突破1810”

24K99訊 黃金價格轉向上行交投于1795美元,遠高于一周低點1765美元。市場偏見仍然看漲,因此有利于進一步增長。利率回升稍作喘息,但美聯儲的耐心可能已經受到考驗,美國PPI將為投資者下新的指導棋,而專家認為,金價1810美元有望在短期內被突破。

利率上漲終于讓市場稍作喘息,低于3.5%的10年期美國國債收益率水平看起來仍然捉襟見肘,今天的數據可能是暫停的第一個理由。PPI數據更是如此,市場普遍認為批發價格會出現明顯下降。可能更多的目光將落在密歇根大學調查的消費者通脹預期的初步數據上。共識在這里沒有看到任何變化,使它有點通配符,但美聯儲有先例重視這一措施。

就在市場開始懷疑漲勢是否會停止時,美國國債昨天稍作喘息。此舉的幅度及其與美聯儲發出的信息形成鮮明對比,在早些時候就已經有足夠的理由了。但現在下周實際的FOMC會議即將召開,其中包括另一份重要的通脹報告,緊隨其后的是美國國債供應。

今天已經會看到可能給出暫停理由的數據,雖然PPI數據被認為證實了管道通脹壓力的緩解,但密歇根大學的消費者調查可能更像是一個通配符。鑒于樣本量相對較小,人們可能不會過于看重該數據,但我們記得,聯邦公開市場委員會在6月份決定加息75個基點時已經關注這一指標,盡管此前的指引是加息50個基點。目前,市場一致認為消費者通脹預期不變。

6月的會議開創美聯儲偏離先前指引的近期先例,市場不知道如何才能讓美聯儲再次向媒體發出聲音,以在會議前引導市場預期。但當前貨幣市場和收益率曲線繪制關鍵利率路徑的方式,至少在即將召開的會議之后,與美聯儲試圖向市場灌輸的敘述不一致。

10年期美國國債收益率在12月的聯邦公開市場委員會會議中,下降3.5%。

歐洲央行資產負債表之謎的TLTRO部分

今天歐洲中部時間12點05分,歐洲央行將宣布銀行將在年底前償還其目前未償還的TLTRO的金額。該數額將在本月到期的520億歐元TLTRO.III部分之上。市場正在尋求提前償還約2000億歐元,但不可否認,這并不是一個很有說服力的呼吁。在11月還款之前,民意調查顯示今年的總還款額預測范圍從2000億歐元到1.5萬億歐元不等。上個月實現的接近2960億歐元的規模顯然低于預期,歐洲央行本身也可能感到失望。

荷蘭國際集團(ING)提到:“我們從10月份的歐洲央行賬目中了解到,TLTRO還款被視為資產負債表縮減過程中重要的第一步。償還的金額也可以為減少資產組合的決定提供信息。根據會議紀要,委員會認為TLTRO重新校準比試圖通過更早開始量化緊縮(QT)或更激進的加息來實現相同目標“更有效”。從表面上看,這意味著另一次令人失望的還款可能會促使理事會做出更加強硬的反應,以實現預期的政策收緊步伐,無論是通過利率還是更快的量化緊縮。但是,還應注意年終考慮會影響還款決定,因此不應輕率下結論。再次加息75個基點的風險再次上升。”

“我們的主要看法仍然是,歐洲央行總體上希望撤回通過其資產負債表提供的特殊寬松政策。我們一再表示,我們認為那些受益最多的公司現在也最有可能出現不利的市場反應。然而,迄今為止,尤其是歐元區外圍國家的主權債券利差已證明具有顯著的彈性。雖然10年期意大利-德國利差有所擴大,約為5個基點,但總體仍保持在相對緊張的186個基點,”ING評論稱。

歐洲央行鼓勵提早償還TLTRO,目前收效不大。

黃金

盡管澳大利亞央行和加拿大央行如預期般加息,但貴金屬仍上漲。美國上周初請失業金人數為23萬,符合上一報告期22.6萬以上的預期。今天,美國將發布具有重大影響的數據,因此基本面應該仍處于主導地位。預計PPI將增長0.2%。核心PPI也可能報告0.2%的增長,而上一報告期為0.0%,而Prelim UoM消費者信心指數可能從56.8點上升至56.9點。

此外,最終批發庫存可能會增長0.8%,而Prelim UoM通脹預期指標也將發布。美國通脹數據、聯邦公開市場委員會、歐洲央行、瑞士央行和英國央行下周可能對黃金/美元產生重大影響。最有可能的是,金價可能會圍繞這些具有重大影響的事件出現劇烈波動。

金價技術分析:看漲傾向保持不變

從技術上講,只要它保持在上升干草叉的中線(ML)上方,就仍然看漲。它已經突破1786和1790的直接阻力位。1810美元的高點是買家的直接目標,一個新的更高的高點可能會激活上行延續。

上中線(UML)代表動態阻力和潛在目標,中線(ML)下方的有效擊穿可能會導致上行延續無效,有效的細分可能會宣布拋售并帶來新的空頭。在1790美元和中線上方盤整,重新測試這些支撐位可能會引發新的上行勢頭。正如市場在4小時圖上看到的那樣,中線(ML)拒絕了價格并成為強勁的動態支撐。


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