山雨欲來風滿樓，美國金融、科技行業大裁員預示著什么？

文/《清華金融評論》資深編輯王茅

美國金融、科技行業雙雙大裁員

先說說金融業的情況。高盛近日裁員3200人，這些金融業的精英們一夜之間就失去了工作，約占49000名員工的6.5%，其中超過三分之一的員工可能來自其核心交易和銀行部門。

高盛何許人也？全球金融業的頭部企業，在波瀾壯闊的金融市場中始終處在優勢地位，可以說對美國、全球經濟前景有極高的敏銳與洞察力。2023新年伊始，高盛就進行大裁員，據說裁員規模甚至超過了2008年次貸危機裁員的數量，這意味著什么？

當然高盛并不孤獨，瑞士信貸、摩根士丹利、梅隆銀行等都是它的盟友。其中瑞士信貸去年已裁員9000人，要知道這可是該銀行有史以來最大規模的一次裁員。摩根斯坦利裁員1600人。梅隆銀行計劃于今年上半年裁員1500人。

這一輪金融裁員風暴，可以說是席卷了全球所有的知名金融企業，這預示著什么？當然我國是個例外，我國的經濟周期與歐美發達經濟體不同。

再看看科技行業的現狀。美國的科技巨頭都榜上有名，谷歌裁員1.2萬人，特斯拉裁員6000人，推特裁員3700人，臉書（現改名Meta）裁員1.1萬人，云計算巨頭Salesforce裁員7000人、美國最大加密貨幣交易所Coinbase裁員2000人。

科技股，向來是美股中的中流砥柱，如今大幅裁員，不知會對美國2023年股市表現造成何種影響？

美國經濟前景如何？

大家都知道，由于美國2022年通貨膨脹居高不下，6月時更是高達9.1%，美聯儲不得已，2022年3月開始加息。節奏快、幅度大，共加息7次，共計425個基點，聯邦基金利率已升至4.25%—4.5%區間。

在美聯儲持續不斷的努力之下，進入2022年第四季度，美國的物價增幅總算有所下滑。10月CPI增幅下滑至7.7%，11月和12月分別為7.1%和6.5%。

可是在美聯儲如此強度的暴力加息之下，會給美國經濟金融，乃至全球經濟金融帶來什么副作用呢？

首先，美聯儲加息可能給美國主權債務帶來風險，也可能拖累其他國家陷入債務困境。美國目前政府債務存量超過31萬億美元，利率上升，將導致政府再融資成本增加。

有一則消息非常值得關注，那就是我國在2022年9月、10月、11月，連續3個月減持了美國國債，目前持有規模為8700億美元。2022年5月的時候，持有規模為9808億美元，為2010年5月以來首次減倉到不足1萬億美元。

其次，美聯儲加息將推高美元指數，以及美元兌其他單一貨幣匯率，給其他貨幣帶來貶值壓力。比如人民幣在2022年的很多時候，對美元都面臨著下行壓力。

現如今，情況有所變化，由于我國經濟前景向好、美國通脹增速下滑促使加息預期減弱、市場情緒回暖，使得人民幣兌美元匯率于2022年11月開始走高。

第三，美聯儲加息會帶來資本流入，影響其他國家的貨幣政策立場。雖然各國央行都希望在制定本國或地區貨幣政策時，能夠“以我為準”，但能否做到，還是要看實力。

第四，美聯儲加息，給全球經濟增長帶來負擔。一方面，加息導致美國需求放緩，影響全球產出。另一方面，美聯儲加息導致全球金融市場收緊，從而抑制消費、投資，進一步影響就業收入。而現在，認為美國經濟也難逃衰退的市場人士也越來越多。

第五，美聯儲持續加息給美國房地產市場帶來風險。2022年初以來，受美聯儲不斷提高基準利率影響，美國房地產市場前景堪憂。

需要指出的是，美聯儲2022年之所以有底氣大幅加息，是因為美國經濟增長穩定，美國就業市場表現強勁。但是，我們之前也有文章指出，美國的就業市場恐怕沒有看上去的那般美好。

原因可能在于，美國勞工部統計的是雇主薪水清單上的總人數，但一個人的名字可以出現在多家雇主名單上，即總人數中存在大量重復的計算，這導致在部分月份，非農就業人口實際上是在下降，而從總數看卻是在增加。換言之，就是部分月份，美國全職人數在減少，兼職人數在增加。

2023，美國的就業情況、經濟前景，將是市場密切關注的問題。

本文系未央網專欄作者:清華金融評論發表，內容屬作者個人觀點，不代表網站觀點，未經許可嚴禁轉載，違者必究！

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