“硅谷銀行風暴”下投資者急尋避風港！美元暴跌黃金大爆發美國CPI恐點燃下一波行情

黃金報道 2023-03-14 11:20:09 3

隨著硅谷銀行(SVB)倒閉，市場對美聯儲下周激進加息的預期大幅降溫，美元指數周一(3月13日)暴跌至近一個月低點。黃金價格周一飆升至1900美元/盎司上方，單日暴漲逾45美元。本交易日，投資者將迎來備受關注的美國CPI數據，預計將引發市場劇烈波動。

美聯儲加息預期驟降美元遭重創

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數周一暴跌0.89%，至103.64。美元指數盤中一度跌至103.48，為2月15日以來最低。

主要非美貨幣大幅上漲。歐元/美元周一大漲0.8%至1.0727；英鎊/美元飆升1.2%至1.2175；澳元/美元上漲近1.4%至0.6667。

繼硅谷銀行倒閉后，美國監管機構當地時間上周日宣布關閉并接管加密貨幣友好銀行Signature Bank。

為穩定市場信心，美聯儲和美國財政部連手推出“銀行定期融資計劃”(BTFP)，向存款機構提供為期一年的貸款，為這些機構持有的美債和其他資產提供支持。

美聯儲宣布，為支持美國企業和家庭，將向符合條件的儲蓄機構提供額外資金，以確保銀行有能力滿足所有存戶需求。此舉將增強銀行體系保護存款的能力，并確保貨幣信貸持續供給。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“金融危機正在縮短貨幣緊縮的進程。利率預期出現重大轉變，市場已經在消化第四季再度降息的可能性。”

聯邦基金期貨顯示，投資者對美聯儲12月終端利率的預期，從上周五的5%以上驟降至4.05%。高盛、巴克萊等大型投行預計美聯儲將在3月22日會議上暫停加息。

野村在周二最新的報告中指出，為了應對迫在眉睫的金融風險，預計美聯儲將在3月份的美聯儲會議上降息25個基點，而此前野村預計加息50個基點。

根據芝加哥商品交易所(CME)的“美聯儲觀察工具”，在SVB倒閉之后，交易員們正在降低他們對美聯儲下周鷹派立場的預期，目前認為美聯儲加息25個基點的概率為70%，而不加息的概率為30%。

“硅谷銀行風暴”黃金成避風港

現貨黃金周一收報1913.57美元/盎司，暴漲46.42美元或2.49%，日內最高觸及1914.60美元/盎司。

盛寶銀行大宗商品策略團隊在最新報告中表示：“盡管美國當局周日宣布了紓困計劃，但對金融體系的持續擔憂、對衰退的擔憂加劇，以及掉期市場目前預計，在12月降息之前只會加息一次，黃金可能會受益。”

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“最近的事件表明，黃金仍然是一種避險資產，因為它能夠從市場的不確定性中受益。此外，市場參與者對加息預期的預期也在提振黃金。”

ActionForex.com指出，硅谷銀行的破產令市場震蕩，引發恐慌，進一步加劇避險情緒。此外，市場還降低對美聯儲的加息預期，因為美國歷史上第二大銀行倒閉案引發對金融體系潛在溢出效應的擔憂。

聚焦美國CPI數據

投資者目光關注周二將公布的美國消費者物價指數(CPI)。上周公布的就業數據顯示，美國通脹可能處于降溫趨勢。

經濟學家普遍預計CPI報告將進一步證明通脹壓力正在減緩的趨勢——經濟學家預計2月份CPI同比增速為6%，低于1月份的6.4%。如果是這樣的話，這可能會加強利率期貨市場重新出現的新押注趨勢——即押注美聯儲將在年中左右結束本輪加息周期，并在年底前降息。

香港時間周二20:30，投資者將迎來美國2月CPI數據。權威媒體調查顯示，美國2月CPI年率料增長6.0%，增幅低于1月的6.4%；美國2月核心CPI年率料攀升5.5%，升幅略低于1月的5.6%。

調查并顯示，美國2月CPI月率料增長0.4%，此前1月為增長0.5%；美國2月核心CPI月率料增長0.4%，增幅與1月相同。

瑞士信貸分析師預計：“預計2月份核心CPI將穩定在環比增長0.4%，導致同比增幅下降至5.5%。能源和食品價格可能會放緩，整體通脹也將環比增長0.4%。對美聯儲來說，符合我們預期的讀數將高得令人不安，但仍符合今年逐步的反通脹趨勢。”

機構Forex.Com指出，最近的市場波動在一定程度上搶了美國CPI數據的風頭，但周二最新的CPI仍將是市場的主要推手。通脹從9%下降到6%對政策制定者來說總是“容易的部分”；未來的一個大問題是，美聯儲能否在不“破壞”經濟的任何其他方面的情況下，推動價格壓力持續下降。

Forex.Com稱，盡管上周末采取了積極行動，但硅谷銀行的倒閉仍給市場帶來了混亂和不確定性，人們擔心這可能會蔓延到其他地區性銀行。從本質上講，市場擔心美聯儲通過結束廉價貨幣時代來抗擊通脹的行動暴露了經濟中的裂縫，如果美聯儲繼續加息，這些裂縫可能會擴大。

FXStreet分析師Dhwani Mehta指出，美元遭到普遍拋售。美國就業數據喜憂參半，且硅谷銀行倒閉的影響令美聯儲鴿派押注再度升溫。這對美元造成重大壓力，同時提振黃金價格。

Mehta指出，市場注意力現在轉向周二公布的美國CPI數據，以尋找有關美聯儲3月加息的新信號。美國2月CPI同比增幅預計將降至6.0%，不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI同比增幅預計將從1月份的5.6%小幅降至5.5%。與此同時，美國2月份整體CPI環比增幅預計將降至0.4%，此前1月份的增幅為0.5%。美國2月核心CPI環比增幅可能穩定在0.4%。

Mehta稱，若美國通脹數據較預期疲軟，這可能支持美元延續下跌走勢，而黃金價格可能會向2000美元/盎司關口延伸。美元多頭需要美國CPI意外上升，以重振美聯儲鷹派預期，并遏制金價上漲。

BMO Wealth Management的首席投資策略師Yung-Yu Ma表示：“投資者對CPI數據變得更加敏感，尤其是考慮到美國銀行)業正在發生的事情，以及人們擔心美聯儲激進加息周期開始對整個經濟產生的連鎖反應。”

美元走勢分析

知名機構Windsor Brokers撰文稱，美元面臨越來越大的壓力，美元指數周一跳空低開，兌一籃子主要世界貨幣觸及一個月低點。硅谷銀行的突然倒閉使本已疲軟的美元情緒進一步惡化。美國政府推出了一系列措施，以防止銀行體系遭受更大的損害。美國當局向客戶保證，他們將可以動用所有存款，但美國財政部長耶倫表示，不會進行救助，財政部也不會承擔銀行的損失，強調他們不會重蹈2008年的覆轍，當時奧巴馬政府為倒閉的銀行提供財政支持。

由于目前的情況，投資者將美聯儲在下周政策會議上加息的賭注從50個基點降低到25個基點。盡管美聯儲仍將主要關注高通脹，目前為止還沒有顯示出明顯的緩解跡象。

Windsor Brokers指出，所有人都在關注周二的美國2月份通脹報告，該報告預計將為美聯儲的下一步舉措提供更多線索，而SVB破產引發的新危機預計將加劇市場波動。

在日線圖上，技術面正在轉向完全看空美元，下降的14日動量指標進入負值區域，相對強弱指標(RSI)正在向下，且美元指數跌破主要移動平均線。

Windsor Brokers稱，假如美元指數跌破100.66/105.85升勢的50%斐波那契回撤位103.26，該指數可能會下探強勁支撐102.64(一目云底部和61.8%斐波那契回撤位)，若再失守這一支撐，這將證實美元走勢反轉并為進一步走軟打開道路。

美元指數周一收盤位于103.89(一目云頂部/38.2%斐波那契回撤位)下方，這令看空情緒完好。

阻力位：103.89; 104.38; 104.63; 105.06

支撐位：103.26; 102.64; 101.88; 100.66

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