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黃金白銀價格基本面分析

白銀的供需基本面比大流行爆發以來的任何時候都要強勁。實物銀比黃金還稀缺。”這與我們在金銀比例圖上畫箭頭的峰值相對應。
黃金白銀價格基本面分析
在我們說了這句話后不久,該比率下降了約5%(即有利于白銀)。

現在我們看到黃金基價與白銀基價/黃金基價與白銀基價的比率也出現了類似的模式,正如我們在8月23日看到的那樣。下表顯示了金屬的相對豐度/稀缺性

金銀價格基本面

黃金白銀價格基本面分析
隨著COBASE比率的下降(即黃金比白銀變得更加稀缺),白銀價格大幅波動的可能性增加。當然,白銀變得越來越稀缺的原因是其價格下跌幅度更大。
黃金白銀價格基本面分析
黃金和白銀價格上漲的秘訣

這兩種金屬都有一種常見的模式。價格疲軟往往是由期貨投機者平倉造成的。這意味著金屬變得更加稀少。它停止進入倉庫(即套利交易,做市商借入美元購買金屬,并賣出與之相對的期貨合約,以獲得基差)。相反,如果它足夠稀缺,它可以開始出現。換句話說,需求的邊際來源是倉庫,但這變成了邊際供應。價格上漲的秘訣,尤其是如果購買超過了倉庫供應。

注:我們不參考COMEX保險庫編號,無論是“已注冊”還是“合格”。黃金和白銀的數量遠遠超過了期貨市場認可的少數存管機構的數量。

當下行無法持續時,價格就會上漲。使用杠桿的投機者可以在一段時間內稍微調整價格,但很快價格就會受到基本面因素的推動。

當價格到達低點時,這一點在一個明顯的下降基礎/上升基礎上觀察到。價格越是將市場結構拉向下行,就越有可能反彈。

黃金價格基本面——黃金基礎分析

這是黃金圖表,顯示了美元在黃金中的價格(與黃金價格成反比,單位為美元)。

黃金白銀價格基本面分析
自2月初以來,金價(稀缺性)一直非常穩定,在-0.50%線附近。使基礎成為一個好信號的因素之一是,它比價格穩定得多。盡管如此,這是不尋常的,因為即使美元從16.3毫克波動到18.4毫克,變化也很小(反過來說,黃金從1685美元波動到1905美元)。

也許是因為公眾對黃金的興趣不大。但不管是什么原因,期貨和現貨黃金的買賣都不相上下。這就是為什么價格的大幅波動幾乎沒有在cobasis引起漣漪。

白銀價格基本面——白銀基礎分析

另一方面,白銀的運動方式與黃金不同。

黃金白銀價格基本面分析
白銀的價格波動要大得多,因此金價波動放大為銀價波動的波峰和波谷(絕對幅度也更大,因為白銀較低的流動性意味著更大的買賣價差,因此更高的基差和更低的基差)。

順便說一句,華爾街白銀在一月份的某個時候開始了“擠壓”白銀的活動。以白銀計算的美元價格先升后降,再升,以此類推)。然而,從年初到2月底,在他們競選活動最活躍的時期(有一些抖動),白銀的稀缺性上升。基差的變動與價格的變動無關。這是一個逐漸稀缺的時期。這一舉措結束后,Reddit渠道的白銀交易員可能會購買盡可能多的白銀,因為他們愿意以價格購買cobasis的舉措。值得注意的是,其水平仍在上升,因為那些購買銀雕和小金條的人可能并沒有將其出售給市場。

他們會嗎?基本面分析著眼于目前市場上存在的基本面。它并不是試圖預測可能是心理上的變化,盡管我們可以做出一些推斷。

當然,他們將放棄“擠壓”白銀的想法,并認識到貨幣金屬不像嚴重賣空的股票那樣有效。或許他們已經意識到了這一點。但另一方面,他們也可能意識到零利率政策讓所有其他資產類別變得昂貴,更不用說信用風險增加了。

對于散戶投資者來說,在家里擁有幾百盎司的銀幣是否不同尋常?從歷史上看,一點也不。不同尋常的是,世界上的每一個政府都在瘋狂的貨幣計劃中,拼命地支持他們瘋狂的財政計劃。

在此期間可能會出現價格波動,但最終那些擁有黃金和白銀的人會比那些100%相信紙鈔的人過得更好。

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