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澳洲聯儲表示:房價飆升后金融穩定風險“可能會增加”

在 COVID 后房價飆升之后,澳洲聯儲對澳大利亞的高家庭債務水平發出了警告。

澳洲聯儲表示:房價飆升后金融穩定風險“可能會增加”

在昨天的一次講話中,助理行長米歇爾布洛克表示,央行正在“不斷評估”可能的監管措施,以應對金融穩定風險。

在截至 7 月 31 日的 12 個月中,澳大利亞首府城市的房地產市場總回報率為 19.9%。

在推出一系列歷史性措施后僅幾個月,就開始了轉變。

利率被削減至零,而銀行提供延期償還住房貸款。布洛克稱這些措施是保護家庭免受大流行最嚴重影響的“橋梁”。

她說,快進 18 個月,澳大利亞央行現在正在評估澳大利亞房價的“令人驚訝和戲劇性”的轉變。

該評估是在 RBA 于 10 月發布的下一次金融穩定評估發布之前進行的。

貸款標準

房價在一定程度上是信貸增長的函數,布洛克指出,隨著利率鎖定在最低點,信貸增長一直在上升。

布洛克表示,目前,年化信貸增長率每年攀升約 7%,預計明年初將達到 11%。

在這些水平上,家庭信貸增長將達到十多年來的最高水平

盡管由于財富效應增加,澳大利亞央行已經指出房價上漲對澳大利亞經濟的影響,但強勁的信貸增長意味著澳大利亞的家庭債務水平——已經是全球最高的——也在攀升。

澳大利亞央行數據顯示,貸款價值比高于 90% 的新抵押貸款數量去年略有上升,但已回落至 10% 以下。

然而,申請人的債務收入比等于或超過 6 比 1 的新抵押貸款份額已從約 15% 攀升至 20% 以上。

布洛克說,目前,“有證據表明,面對非常強勁的住房需求,總體貸款標準得到了維持”。

宏觀審慎?

COVID后繁榮的一個特點是它沒有由投資者主導;相反,新購房者利用家庭儲蓄率上升和最低利率進入房地產市場。

這與 APRA 上次介入澳大利亞房地產市場不同,當時它頒布了宏觀審慎措施以遏制向住房投資者提供的新貸款(2014 年和 2017 年)。

隨著家庭債務水平上升,布洛克表示,如果消費者已經背負著沉重的抵押貸款,它確實有能力放大經濟沖擊。

布洛克說,銀行監管機構 APRA 和澳大利亞央行“正在密切關注這些趨勢”。

早在 6 月,瑞銀 (UBS) 銀行的經濟團隊就表示,根據年化信貸增長率,宏觀審慎限制的條件應在 10 月之前發揮作用。

布洛克表示,如果宏觀審慎措施真的重新發揮作用,它們將不會采取之前針對房地產投資者的措施的形式。

相反,“解決貸款的可償還性和個人借款人可以獲得的信貸數量的工具更有可能相關”,她說。

總而言之,布洛克表示,澳大利亞的銀行資本仍然充足,并且沒有跡象表明貸款標準已經大幅惡化。

但是,“是否需要考慮使用宏觀審慎工具來應對這些風險是我們正在不斷評估的問題,”她說。

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