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美元仍然堅挺并繼續飆升,“痛苦中”的黃金?

美元指數擺脫疲弱的美國非農就業打印10月8日和月進度展示更多的彈性,美元兌一籃子不僅驗證了逆(樂觀)的領口突破海飛絲的模式,但也發現高水平的支持。

要解釋一下,在突破其上升阻力線(現在是支撐)后,近期的盤整在中期上升趨勢中是完全正常的。此外,與我們在6月看到的行為相呼應的是,美元指數在相對強弱指數觸及70后進行了小幅修正,隨后又大幅走高。因此,美元的技術基礎依然強勁。

作為背景,我們在10月4日寫道:

雖然美元指數在強勁反彈后可能會出現短期盤整,但類似的情況在6月底也發生過。美元指數在短期內的修正性下跌推動了其大幅反彈,之后不久美元指數繼續其中期上升。盡管金價在6月底表現出了相反的價格走勢——短期反彈,隨后中期下跌至更低的低點——2021年的主題“美元指數上升,pm下降”應該會在未來幾個月繼續發揮作用。

鑒于黃金、白銀和礦業類股通常與美元走勢相反,美元升值可能在中期內打壓貴金屬。

美元同樣看漲,由于美元指數的技術力量預示著歐元指數不祥的結束,歐元指數在最近幾周一直非常掙扎。

由于美國非農就業數據疲軟,歐元指數在10月8日反彈,但歐元在10月7日收于2021年的另一個低點,并繼續在其看跌頭肩形態的領口下方自由落體下跌。因此,下一個止損點可能是1.1500(2020年3月的高點,然后可能會更低)。因此,歐元兌美元在美元指數的變動中占了近58%的比重,這就是歐元的走勢如此重要的原因。

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美元仍然堅挺并繼續飆升,“痛苦中”的黃金?
增加了我們的信心(不要誤解我的意思,任何市場都沒有確定性;只是在我看來,看漲美元的說法更加樂觀),美元指數經常在夏季的陽光下炙熱,而美元的主要反彈往往始于年中。夏季峰值一直是美元指數歷史記錄的支柱,在2004年、2005年、2008年、2011年、2014年和2018年,在美元指數開始上行之前,曾再次測試過低點(或接近低點)(這正是這次發生的情況)。

此外,2008年、2011年和2014年都出現了深度反彈(以下面紅色的垂直虛線為標志)。鑒于目前的情況反映了后者,長期圖表上的小幅整固正是2014年美元指數飆升之前發生的情況。同樣,美元指數最近在其50周移動均線附近見底;2014年也發生了同樣的情況。更重要的是,貴金屬市場的底部通常發生在黃金與美元指數的一致交易時(在停止對美元的反彈做出回應后),無論從價格還是持續時間來看,我們都離那個里程碑還很遠。

此外,隨著旅程的展開,2014年的看漲信號再次浮出水面。例如,美元指數的相對強弱指數徘徊在一個類似的水平附近(用紅色橢圓標記),在那個時候,修正性的下行也發生在先前的高點。然而,更重要的是,在短期疲軟之后,2014年出現了一輪大幅反彈,許多技術和基本面指標顯示,可能會出現另一次重演。

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美元仍然堅挺并繼續飆升,“痛苦中”的黃金?
就像美元指數在2014年的大規模反彈之前有一個喘息的機會一樣,我們最近似乎也看到了同樣的情況。這意味著,預測金價(或銀價)上漲可能不是一個好主意。

而隨著美元dx的長期突破清晰可見,美元仍然處于上風。

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美元仍然堅挺并繼續飆升,“痛苦中”的黃金?
底線?

隨著事態的發展,~98的目標有可能在中期達到,而美元dx有可能在中期或長期的某個點超過100。不過要記住:我們不看好美元,因為美國的表現絕對優于美元。這是因為該地區的表現從根本上優于歐元區,歐元/美元占美元指數走勢的近58%,而相對表現才是真正重要的。

綜上所述,美元指數仍處于上調評級的成熟階段,美元擺脫基本面壞消息的能力鞏固了其看漲基礎。此外,由于歐元兌美元已奄奄一息,該貨幣對的痛苦在于美元指數的上漲。此外,10年期美國公債收益率(殖利率)在10月8日收于6月3日以來最高水準,且美聯儲準備在未來數月宣布縮減購債規模的時間表,這將為美元中期走強提供大量支撐。由于黃金、白銀和礦業類股與美元之間存在很強的負相關性,后者的上漲可能導致前者的縮水。

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