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招銀國際:重申龍源電力(00916)“買入”評級 目標價19港元

招銀國際:重申龍源電力(00916)“買入”評級 目標價19港元

智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,重申龍源電力(00916)“買入”評級,目標價19港元。該行認為公司已經積累了多重催化劑以進一步支持短期價值重估。從中長期角度,預計十四五期間公司增加30GW新能源裝機,并通過母公司新能源資產注入至少17GW,對應目前23GW左右的新能源裝機規模將具備25%的2020-25年CAGR。

招銀國際主要觀點如下:

風電電價將有望隨新的市場電交易政策上升。

龍源電力市場電交易占比在2021年上半年及2020年分別為24.75%及29.78%。市場電交易較基準電價折讓高(20-30%)。根據目前電力供應緊張局面,該行認為市場電價差將可獲得縮窄,或有機會高于基準水平。該行相信龍源電力的盈利表現將隨潛在電價增長獲得提高。

回歸A股如期進展。

龍源電力在10月8日就證監會第一輪項目審查反饋答問發布公告。證監會共提出27個問題。該行認為其中大部分是一般性詢問,龍源電力已就提問作出詳細回應。該行相信公司有望按計劃在2021年底實現A股上市,回歸A股步伐臨近。

市場情緒有望加強。

在近期電力供應緊張背景下,該行認為4季度風電隨大風季到發電處理增加會部分彌補短期電力供給不足。此外,隨著中國對“雙控”要求愈發嚴格,該行認為市場對于風電運營商通過綠電交易獲得更好電價水平的期望在逐步增加。對于省級地方政府以及企業來說,增加可再生能源發電量/消費量將對于實現地方經濟增長以及企業的產能擴張扮演更加顯著的作用。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

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