豆瓣財經網>香港股市>大和:維持阿里健康(00241)“買入”評級 目標價降44.4%至15港元
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大和:維持阿里健康(00241)“買入”評級 目標價降44.4%至15港元

大和:維持阿里健康(00241)“買入”評級 目標價降44.4%至15港元

智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,維持阿里健康(00241)“買入”評級,認為用戶流量增長放緩無可避免,基于2023財年預測市銷率(PSR)6倍,短期監管限制公司成為一站式健康平臺潛力,削減其目標價,由27港元降至15港元,同時下調2022-23財年收入目標14%-24%,并下調盈測。

報告中稱,處方藥線上銷售監管諮詢詳情預期于明年公布,不過仍預計市場增長。雖然管理層認為,用戶流量隨行業趨勢而增長放緩,但會關注如何提升用戶全生命周期價值(LTV)。該行指,阿里健康保險實行會員制,會增加用戶黏性,預期至2022年財年,保費收入約1-2億元人民幣,因攤銷撥備,該筆收入可被確認部分似乎甚少。

財務指引方面,公司預期2022財年下半年度至2025財年,收入年復合增長率(CAGR)略高于30%;預期供應商賣家業務好于第三方賣家業務;2022財年下半年、2023財年預計虧損均持續收窄,2024年財年收支平衡;預計2022下半財年毛利率按半年改善約1個百分點。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

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