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英國監管機構警告公司有關某些最后檢查的做法

英國金融行為監管局 (FCA) 今天確認認可更新后的外匯全球準則和全球貴金屬準則(PM 準則)。

這兩個自愿性市場準則均已編寫并歸行業所有,反映了他們對最佳實踐的看法。

英國監管機構警告公司有關某些最后檢查的做法

受高級管理人員和認證制度 (SM&CR) 約束的個人需要滿足受監管和不受監管活動的市場行為要求。符合 FCA 認可準則的行為往往表明受 SM&CR 約束的人正在履行其遵守與不受監管市場相關的“適當市場行為標準”的義務(FSMA、英國立法和 FCA 規則和指南概述適當受監管市場的行為標準)。

FCA 希望公司和個人同時考慮守則條款的精神和文字,以確保他們完全符合“適當的市場行為標準”。

在這方面,FCA 強調,包含在完成價格和有效性檢查所需的額外延遲(一些市場參與者將這種故意延遲稱為“額外持有時間”)的最后查看做法與守則不一致. 例如,市場參與者不應為了查看未來價格是否相對于客戶的交易請求對他們有利而延長最后一個觀察窗口的持續時間。

此外,市場參與者未以讓客戶了解對其訂單執行的潛在影響的方式向客戶傳達其做法的預對沖做法不符合守則。這包括市場參與者沒有適當的控制措施來監控潛在的利益沖突,并且沒有適當的控制措施來限制訪問與預期訂單相關的機密信息的做法。

更廣泛地說,FX 和 PM 代碼的簽署方需要向市場用戶做出清晰透明的披露,以解釋他們的訂單將如何處理。例如,應用最后一次價格檢查的市場參與者需要解釋這些是對稱的還是不對稱的。

對于外匯守則,匿名交易平臺需要披露其用戶是否簽署了守則。這些可能是執行質量的重要指標甚至決定因素,因此與尋求最佳執行結果的人直接相關。

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