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支付處理股票 Visa在股息上漲后是否值得買入?

Visa 的支付量、跨境量和已處理的交易量在 2021 財年均有所增長。Visa的增長看起來今年會加速。Visa 的估值低于過去 13 年大部分時間的估值。

當一只股票宣布大幅增加股息時,投資者往往會關注這一點,這并不是一個保守的秘密。畢竟,股息增加往往表明內部人士對其公司的發展方向充滿信心。

支付處理股票 Visa在股息上漲后是否值得買入?

支付處理股票Visa ( NYSE:V )于 10 月下旬宣布將季度股息從每股 0.32 美元增加 17.2% 至 0.375 美元,這引起了投資者的注意。讓我們來看看為什么 Visa 的董事會足夠放心地批準大幅增加股息的幾個原因,以及該股票在當前估值下是否值得買入。

Visa展示了其商業模式的彈性

盡管 COVID 疫苗在其 21 財年的第三季度才廣泛上市,但與 20 財年相比,Visa 錄得兩位數的凈收入和非 GAAP每股收益 ( EPS ) 增長。

在 21 財年,Visa 的凈收入同比增長 10.3% 至 241.1 億美元,這是由于其業務全面增長。首先,支付量——公司處理的交易金額——在本財年同比增長了 16%。其次,跨境總交易量——或發行國與商業國不同的交易量——比上一財年增長了 9%。最后,Visa 處理的交易——即該企業處理的交易總數——同比增長了 17%。

除了 Visa 的凈收入增長之外,該公司在 2021 財年的利潤更高。 Visa 的非公認會計準則凈利潤率同比增長 2.4 個百分點至 2021 財年的 53.7%,這推動該公司的非公認會計準則每股收益增長 17.3%全年為 5.91 美元。

有望從恢復正常中受益

盡管在過去一年 Visa 表現強勁后令人難以置信,但該公司似乎在本財年以更高的速度增長。

這是因為該股票的經營業績在進入本財年的上一財年末顯示出相當大的勢頭。例如,Visa 的支付量、跨境總交易量和處理的交易在第四財季都高于全年。這表明,隨著 COVID 疫苗接種率的提高以及醫療服務提供者和患者可以獲得更有效的治療選擇,消費者的旅行和支出越來越多,這有助于進一步加速 Visa 的增長潛力。

這就是為什么分析師預測 Visa 的非 GAAP 每股收益將在本財年同比飆升 19.5% 至 7.06 美元。

破產風險低的企業

Visa在上一財年表現良好,看起來準備在本財年再次做到這一點。但是,該公司是否能夠輕松地用息稅前利潤 (EBIT) 支付利息支出?讓我們深入研究Visa的利息覆蓋率來回答這個問題。

Visa 的利息覆蓋率從截至 2020 年 9 月 30 日的財政年度中已經很低的 27.7(息稅前利潤 143.1 億美元/利息成本 5.16 億美元)提高到了截至 2021 年 9 月 30 日的財政年度的更高的 32.3( EBIT 為 165.8 億美元/利息支出為 5.13 億美元)。

像 Visa 這樣提高的利息覆蓋率表明,無論其所處的經營環境如何,該公司面臨的無法償還債務的風險很小。因此,考慮購買該股票的投資者可以合理地相信他們的投資可能在他們的一生中不會破產或“歸零”。

受挫的成長型股票

盡管 Visa 正在全力以赴,但每股 195 美元的股票比其 52 周低點低了不到 2%,比 52 周高點低了 20% 以上。

Visa 略低于 0.7% 的追蹤年度股息收益率高于其略高于 0.6% 的 13 年中值收益率,這表明該股票可能對增長型投資者具有吸引力。在股東等待市場以更高的估值倍數授予 Visa 的同時,他們可以獲得安全且快速增長的 0.8% 的股息收益率。

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