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全方位的认识 Liquity (一)

jay 区块链 2021-07-07 20:00:28 16 0
Liquity 是什么?

Liquity 是一种去中心化借贷协议,允许您用以太币作抵押提取无息贷款。贷款以 LUSD (一种与美元挂钩的稳定币)的形式支付,并要求 110% 的最低抵押率。

除了用户的抵押外,Liquity 的贷款还由一个 LUSD 的稳定池和所有借款人集体作为最后担保人提供担保。 您可以在我们关于清算的说明文件中了解有关这些机制的更多信息。

作为一个协议,Liquity 是非保管性的,不可改变的且无治理的。

Liquity 背后的动机是什么?

具有稳定价值的资产是以太坊应用的重要组成部分,并且已经发展成为一个价值数百亿美元的资产类别。

然而,绝大部分的这类资产是以法币作抵押的稳定币形式出现的,如 Tether 和 USDC。DAI 和 sUSD 等去中心化稳定币仅占稳定币总供应量的一小部分,这意味着绝大多数稳定币都是中心化的。

通过创建一种更具资本效率,更容易使用的借入稳定币的方式,Liquity 解决了这个问题。

此外 Liquity 是无治理的,可确保协议保持去中心化。

Liquity 的强项是什么?

Liquity 的主要优势包括:

利率为 0%——作为借款人,您无需担心不断产生新的债务。110%的最低抵押率——更有效地利用储蓄的 ETH。无治理——所有操作都是算法化的和自动化的,并且在协议部署时就已经设置好了协议参数。可直接赎回——LUSD 可以随时按面值赎回相关抵押品。完全去中心化——Liquity 协议没有管理密钥,并且可以通过由不同前端运营商提供的多个接口进行访问,从而使其不受审查。Liquity 是否可以升级或更改?

不可以。Liquity 没有管理员密钥。没有人可以以任何方式更改系统规则。智能合约的代码是完全不变的。

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如何使用 Liquity?

首先,您需要选择一个 Web 界面(又名前端)来访问系统。构建该协议的核心团队将不会运行前端。 但是您可以通过第三方前端应用程序和集成服务来访问 Liquity。您可以点击底部阅读原文找到前端列表。

Liquity 的主要应用案例有哪些?通过打开金库,用 ETH 作抵押借入 LUSD。通过向稳定池提供 LUSD 来换取奖励,以确保 Liquity 的安全性。质押 LQTY 以赚取其他用户借入或赎回 LUSD 所支付的费用收入。当 LUSD 价格低于 1 美元时,用 1 LUSD 兑换价值 1 USD 的 ETH。LUSD 和 LQTY 是什么?

LUSD 是与美元挂钩的稳定币,可以用于偿还 Liquity 协议里的贷款。您在任何时候都可以按面值赎回抵押品。在此处了解有关稳定机制的更多信息。

LQTY 是 Liquity 发行的辅助令牌。它捕获了系统产生的费用收入,并激励早期用户和前端开发商。LQTY 的总供应量上限为 100,000,000 个代币。有关如何随时间分配和释放令牌的更多信息,请参阅 LQTY 奖励和分配。(点击底部阅读原文查阅)

使用 Liquity 有什么条件?

要借入 LUSD,您所需要的只是一个钱包(如 MetaMask)和足够的以太币以开设金库并支付交易费。

要想稳定池中存款或者质押 LQTY,您需要拥有 LUSD 和 / 或 LQTY 代币。您可以通过开设金库借入 LUSD,而 LQTY 可以通过在稳定池中存款来赚取。您还可以使用 Uniswap 或其他(去中心化)交易所在公开市场上购买代币。

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Liquity 是否收取任何费用?

每当借入 LUSD 以及赎回 LUSD 时,都必须支付一笔一次性的费用:

对于借款人,贷款的借款费占实际借款的一定比例(以 LUSD 为单位)。对于赎回者,将 LUSD 兑换为 ETH 时,系统会将赎回费(以 ETH 为单位)分给用户。请注意,赎回与偿还您作为借款人的贷款是分开的,后者是免费的。

两种费用都取决于赎回的数量。它们随每次赎回而增加,但如果没有新的赎回发生就随时间推移而递减。这样做的目的是用较高的费用限制大量的赎回,并在大量赎回后直接限制借入。随着时间的流逝,费用的减少使得在赎回量很低的时候对借款人和赎回者的收费“降温”。费用不得低于 0.5%(在恢复模式下除外),这可以保护赎回工具免于被套利交易者抢先使用。借款费用的上限为 5%,即使在大量赎回导致货币收缩时,该系统(某种程度上)也对借款人保持吸引力。此外,这两个费用是相同的,并在以下例图中被描述为“费用”:

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图片如何使用 Liquity 赚取收益?

使用 Liquity 有两种不同的创收方式:

将 LUSD 存入稳定池,并获得清算收益(以 ETH 为单位)和 LQTY 奖励。抵押 LQTY,并从借入和赎回费中赚取 LUSD 和 ETH 收入。我会亏本吗?

作为非保管性的系统,发送给协议的所有令牌都将通过算法进行保存和管理,不会受到任何人或机构的干扰。这意味着您的资金将仅受智能合约代码中规定的规则约束。Liquity 的代码由 Trail of Bits 进行过两次审核,由 Coinspect 进行过一次审核(点击阅读原文查看其报告)。

在以下两种情况下,您可能会损失一部分资金:

您是借款人(金库所有者),您的以太坊抵押品已被清算。您将保留您借入的 LUSD,但您的金库已经被关闭,而您的抵押品将用于补偿稳定池的存款者。您是稳定池的存款人,您所存的 LUSD 用于偿还被清算的借款人的债务。通常只要借款人的抵押率跌到 110%以下就会触发清算,所以您很有可能获得更多以太坊的回报。但是,如果以太坊价格持续下跌并且您维持仓位,您可能会损失一部分稳定池存款的价值。

请注意,尽管我们对系统进行了非常认真的审核,但我们无法完全排除黑客或系统漏洞导致的用户损失(请阅读原文参阅免责声明)。

如果您想了解有关 Liquity 的更多信息,请加入我们的官方中文社区

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本文系基于公开资料,仅作为信息交流之用,不构成任何投资建议。

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