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  • 监管助力!ESMA新添4个交易资料库,提升市场透明度

    监管助力!ESMA新添4个交易资料库,提升市场透明度

    近日,欧洲证券及市场管理局(ESMA)宣布,同意4个交易资料存储库(TR)的注册申请,允许他们接收证券融资交易(SFT)报告,分别是DTCCDerivativesRepositoryplc、UnaVistaTRADEchoB.V.、KrajowyDepozytPapierówWarto?ciowychS.A.和REGIS-TRS.A.,自2020年5月7日起生效。  TR是指那些集中收集并保存SFT报告的公司,这些公司可以帮助客户履行规定的报告义务,要注册成为TR,公司必须能够向ESMA证明其可...

    金融监管 2020-05-09 33 0 ESMA
  • 保持警惕!ESMA:散户注意投资风险,券商履行关键义务

    保持警惕!ESMA:散户注意投资风险,券商履行关键义务

    本周三,欧洲证券和市场管理局(ESMA)发布了一项公告,警告散户投资者注意COVID-19大流行带来的投资风险,并提醒投资公司在为散户投资者提供服务时,应履行MiFID规定的关键义务。COVID-19大流行给金融市场带来强波动性的同时,也增加了市场,信贷和流动性风险。ESMA认为,当下投资公司在保护投资者方面负有更大的责任,尤其是当这些投资者是新手,投资知识、经验有限时。因此,ESMA提醒公司,他们有义务按照客户的最大利益行事,并履行MiFID II中相关的商业义务,即产品治理、信息披露、适用性和适当性。一些国家主...

    金融监管 2020-05-07 26 0 ESMA
  • 欧盟ESMA与澳洲ASIC签署谅解备忘录,就澳洲金融基准进行合作

    欧盟ESMA与澳洲ASIC签署谅解备忘录,就澳洲金融基准进行合作

    周一,欧盟证券市场监管机构(ESMA)和澳大利亚证券市场监管机构ASIC宣布,其已签署了一份谅解备忘录(MoU),就澳大利亚金融基准制定了合作安排。  在此情况下,“基准”一词是指供用户使用的价格、利率或指数,定期参照一项或多项基本利益的价值计算。除其他外,基准可用于确定应付利息、金融工具或合同的价格以及金融工具相对于其他工具的表现。  欧盟基准法规(BMR)规定了一个欧洲通用框架,以确保欧盟使用的基准的完整性和准确性。今年早些时候,欧盟委员会(EuropeanCommiss...

    金融监管 2019-10-23 239 0 ESMAASIC
  • ESMA报告:2019年第一季度金融消费投诉大幅上升!

    ESMA报告:2019年第一季度金融消费投诉大幅上升!

    本周四,ESMA(欧洲证券及市场管理局)发布了其 2019年的第二份趋势、风险及隐患(TRV)报告。该文件包括2019年第一季度欧盟国家权威机构(NCAs)收到的投诉数据。2019年第一季度,消费者向NCAs提出的投诉总数上升,达到一年来的最高水平。在报告中,ESMA通过与过去几年的活动进行比较,对这一趋势进行了解释。该监管机构特别指出,2016年上半年投诉总数出现激增主要是由这两种因素引起的:· 2015年,差价合约(CFDs)和二元期权相关的潜在问题(投诉是一个滞后指标)· 围绕银行决议的问题而2019年第一季...

    金融监管 2019-09-13 179 0 ESMA
  • WFE致信ESMA,反对采用证券买卖汇总记录带

    WFE致信ESMA,反对采用证券买卖汇总记录带

    世界交易所联合会(WFE)周一发表了一封致欧洲证券和市场管理局(ESMA)主席Steven Maijoor的公开信。这封信与ESMA上月发布的一份咨询文件有关,ESMA在咨询文件中详细阐述了在欧盟创建证券买卖汇总记录带的计划。不出所料,WFE反对该计划。WFE代表了欧盟的9个交易所集团。这些集团司经营着40个股票交易场所,占泛欧集团交易量的76%。交易所普遍反对在欧洲建立汇总记录带,认为这样做既昂贵又没有必要。根据去年1月推出的MiFID II,交易所有机会“自愿”创建一个,但这并没有发生。在回应ESMA提出的控制...

    金融监管 2019-09-10 169 0 WFEESMA
  • “合理且相称”,ESMA对斯洛文尼亚NCA产品干预措施表示赞许

    “合理且相称”,ESMA对斯洛文尼亚NCA产品干预措施表示赞许

    欧洲监管机构ESMA今天早些时候就斯洛文尼亚及其国家主管当局(NCA)采取的产品干预措施发表意见,表示积极赞许。ESMA称,NCA拟议的措施合理且相称。NCA所采取的产品干预措施力度不得低于ESMA。斯洛文尼亚证券市场管理局(ATVP)已经通知ESMA,他们采取的产品干预措施与ESMA一致。值得提醒的是,澳大利亚监管机构ASIC最近已采取进一步措施保护二元期权和差价合约的消费者,规划最大1:20的杠杆限制。ESMA官方公告截图如下:...

  • 经纪商利用离岸活动违反ESMA规则

    经纪商利用离岸活动违反ESMA规则

    一些在欧洲受监管的经纪商正将客户介绍给它们的离岸实体,这将使他们能够以更高的杠杆进行交易。零售交易行业的许多人会想:“那又怎样?”对他们来说,这种做法没有问题,因为他们似乎认为这并不违反法律规定。但合规专家认为事实恰恰相反。欧洲证券和市场管理局(ESMA)就这种做法出台的监管规定,表面上看是含糊不清的。一般认为,只要客户是自愿注册服务,为他们提供服务就没有问题。当然,这留出了一些回旋的空间。客户自愿注册,这到底意味着什么?如果经纪商向客户展示不同的杠杆选项,而客户选择了一家离岸实体,这是否意味着他们自己动手选择?答...

    金融监管 2019-08-26 140 0 ESMA
  • ESMA转介客户规定:经纪商只要发出暗示就存在违规风险

    ESMA转介客户规定:经纪商只要发出暗示就存在违规风险

    本周二,有媒体表示,一些受欧洲监管的经纪商正将客户转介给其离岸实体,这将允许客户以更高的杠杆进行交易。零售交易从事者会想,“那又怎样?”对他们而言,这种做法没有问题,因为他们似乎并不认为这一举措违反规定。但过去几日内,该媒体咨询了一些合规专家,这些合规专家则持相反观点,他们认为经纪商的这一举动可能违反了相关规定。欧洲证券和市场管理局(ESMA)就这种做法提出的监管规定表面上看来有点含糊不清,但实际上,ESMA在实践中对转介客户的管理是非常严格的。实际上,如果经纪商在其网站上有任何建议或暗示客户可以转移到其海外实体的...

    金融监管 2019-08-23 202 0 ESMA
  • 调查:在ESMA眼中,离岸公司是灰色地带?

    调查:在ESMA眼中,离岸公司是灰色地带?

    今年2月,Finance Makers首席执行官 Konstantin Rabin 发表了一篇特邀文章,该文章详细介绍了Rabin是如何获得30倍以上杠杆产品的方法。在与经纪商交谈时, Rabin只明确表示了他是一名来自欧盟国家的交易者,在与之交谈过的十二家经纪商中,十家经纪商乐于让Rabin成为其在离岸公司的客户,并为Rabin提供高杠杆产品。在本周二,我们也进行了相似的实验,然而,与Rabin不同,我们并没有与澳大利亚持牌经纪商交谈。我们对十家总部在欧洲,并拥有塞浦路斯或英国牌照的经纪商展开了交谈。其中五家公司...

    金融监管 2019-08-21 125 0 ESMA
  • 分析:ESMA不再更新产品措施后,零售交易行业会有哪些变化?

    分析:ESMA不再更新产品措施后,零售交易行业会有哪些变化?

    时间如梭,现在距离ESMA(欧洲证券及市场管理局)推出针对差价合约和二元期权的产品干预措施已有12个月。在这一年内,ESMA每隔三个月更新一次产品干预措施,而在今年8月份,由于欧盟大部分国家已将产品干预措施永久化,其宣布不再更新该项措施。当然这也存在一些不走寻常路的国家。例如,波兰决定让一些零售商获得高达100:1的杠杆。CySEC(塞浦路斯证券和交易委员会)也正在计划类似的事情,根据当地监管机构的预期计划,其认为经验丰富的交易员可获得高达50:1的杠杆。除此之外,罗马尼亚和斯洛文尼亚似乎也没有采用ESMA限制措施...

    金融监管 2019-08-12 162 0 ESMA
  • 走自己的路,让ESMA去说吧!波兰坚持提供100:1的杠杆!

    走自己的路,让ESMA去说吧!波兰坚持提供100:1的杠杆!

    波兰KNF(波兰金融监管局)宣布,其正着手于拟定对CFDs(差价合约)零售限制的额外要求。虽然此前监管机构ESMA(欧洲证券及市场管理局)否决了波兰KNF提议,但该监管机构一致决定,其将继续实施最高杠杆可达到100:1的产品干预措施。波兰KNF提出最高杠杆为100:1这一举动是为了遏制客户转向离岸的投资趋势,这就意味着,波兰将再一次将违反欧盟的规定。目前,虽然ESMA规定的30:1的杠杆上限被各国普遍接受,但也使得许多零售交易者将资金转移到监管力度较弱的海外地区。所以波兰KNF希望利用“经验丰富交易者”类别来规避杠...

    金融监管 2019-08-03 166 0 ESMA波兰
  • KNF 100倍杠杆提议遭驳回,CySEC 50倍杠杆被泼冷水

    KNF 100倍杠杆提议遭驳回,CySEC 50倍杠杆被泼冷水

    欧洲证券市场管理局(EMSA)刚刚就波兰、德国、匈牙利和马耳他提出的产品干预措施发表了意见。然而,所有关注的焦点都集中在EMSA否决了波兰金融监管局(KNF)提出的决议——对某一客户类别实施100:1杠杆。根据ESMA今天公布的决定,波兰KNF对于某些合格零售客户以100:1杠杆进行外汇交易的提议是不合理的。这一消息是在7月31日产品干预措施即将失效的背景下发布的。KNF提出这一政策的理由是整个欧洲层面的重新分类需要大量资金。而对波兰居民来说,500,000欧元的资产要求非常高。客户转向离岸的投资趋势KNF称其一直...

    金融监管 2019-08-02 161 0 KNF波兰ESMA
  • 8月1日起,ESMA产品干预措施不再继续更新!

    8月1日起,ESMA产品干预措施不再继续更新!

    欧洲证券与市场管理局(ESMA)发布公告称,其将不再更新对经纪商向欧洲零售客户销售差价合约(CFDs)的限制措施。早在2018年8月,ESMA就开始为交易经纪商向散户投资者提供的杠杆率设置上限。自其发布措施以来,ESMA四次延期其产品干预措施,其第四次的延期截止日期为2019年7月31日,也就是会说该措施将于2019年8月1日后不再更新。目前,距ESMA发布措施已有一年,由于大多数国家监管机构已经将产品干预措施永久化。ESMA决定不再对这项具有时效性的措施进行延期也是形势所趋。正因如此,在本月早些时候,ESMA也没...

    金融监管 2019-08-02 157 0 ESMA
  • 波兰KNF或于8月6日正式宣布其产品干预措施

    波兰KNF或于8月6日正式宣布其产品干预措施

    随着欧洲证券市场管理局(ESMA)产品干预措施即将面临失效,欧盟成员国各监管机构正在寻求实施自己的产品限制措施。波兰是少数几个不愿直接实施ESMA的产品干预措施的国家之一。该监管机构一直在考虑引入另一个零售交易者类别——“有经验交易者”,这一类交易者可以获得主要货币对50:1的最大杠杆。塞浦路斯证券和交易委员会(CySEC)也对此项事宜进行了讨论,但显然,上述两家监管机构仍在等待ESMA就此事提出的解决方案。自2018年8月以来,ESMA对任何偏离欧盟统一法规的行为时刻保持警惕。波兰金融监管机构(KNF)拟定的产品...

    金融监管 2019-07-29 188 0 KNF波兰ESMA
  • ESMA产品干预措施失效在即,CySEC指明方向

    ESMA产品干预措施失效在即,CySEC指明方向

    从8月1日开始,欧盟经纪商的监管情况即将变得更加复杂。随着欧洲证券和市场管理局(ESMA)产品干预措施将于2019年7月30日到期,经纪商们必须了解产品干预措施的变化的新进展,以及需要准备好在欧盟成员国境内遵守当地监管机构制定的产品干预措施。与大多数国家监管机构不同(这些机构复制ESMA的产品干预措施,并将其转化为本国永久条例),CySEC和波兰正计划寻找新的方向,他们认为更高级别交易者可以获得主要货币对50:1的最大杠杆。5月底,在就关于国家级别产品干预措施发布咨询后,CySEC预计将在7月底之前宣布对此事的最终...

    金融监管 2019-07-19 175 0 ESMACySEC
  • 欲统一欧盟各国投资业绩费,ESMA发起公众咨询

    欲统一欧盟各国投资业绩费,ESMA发起公众咨询

    欧洲证券及市场管理局(ESMA)就“可转让证券集合投资计划(UCITS)”下的业绩费指南草案发起了公众咨询。上周,ESMA针对向零售客户营销、分销或销售差价合约的供应商发布了一份声明。此外,ESMA还对Regis-TR SA处以56000欧元的罚款,因其未能及时向ESMA汇报衍生品合约的具体细节。由于目前欧盟成员国收费方式各不相同,因此此次ESMA的最新草案指南旨在协调向UCITS及其投资者收取业绩费用的方式。ESMA主席Steven Maijoor对此表示,“成本对于成功投资至关重要,尤其是在投资UCITS时。业...

    金融监管 2019-07-17 206 0 ESMA
  • ESMA将针对市场数据成本展开新一轮咨询

    ESMA将针对市场数据成本展开新一轮咨询

    欧洲证券及市场管理局(ESMA)宣布即将就市场数据价格展开咨询,审查交易前和交易后的数据成本和股票交易记录汇总单(CT)。此次咨询期将于9月初结束,ESMA将于12月向欧盟委员会提交最终报告。ESMA表示,“MiFID II / MiFIR(欧盟金融工具市场法规)旨在确保公平获取降低市场数据的成本,并建立提供CT的法律框架。”“然而,到目前为止,还没有出现任何CT。此外,根据ESMA的分析,似乎MiFID II目前尚未实现降低市场数据价格的目标。”正如ESMA所暗示的那样,MiFID II和MiFIR在去年1月发布...

    金融监管 2019-07-15 180 0 ESMA
  • ESMA警告:部分欧盟经纪商试图规避法规,诱导零售客户

    ESMA警告:部分欧盟经纪商试图规避法规,诱导零售客户

    尽管欧洲证券和市场管理局(ESMA)的产品干预措施已经实施了近一年,但似乎一些公司仍未完全遵守该规定。本周五,ESMA在其网站上发布了一份声明,内容涉及经纪商向零售客户营销、分销或销售差价合约。具体地说,ESMA观察到“不符合产品干预措施合规要求”的各种实践。这些实践与专业客户要求和第三国家差价合约供应商的分销和销售相关。根据ESMA的声明,一些经纪商正绕过监管,允许零售客户应要求成为专业客户。ESMA表示,此举令人担忧,因为这可能会激励、诱导或施压零售客户转为专业客户。此前,ESMA产品干预措施于2018年8月1...

    金融监管 2019-07-15 180 0 ESMA
  • 波兰是ESMA新规的又一成功案例,盈利交易者比例达48%

    波兰是ESMA新规的又一成功案例,盈利交易者比例达48%

    波兰是欧盟第六大经济体,在欧洲经济出现衰退的情况下,该国的未来前景仍然十分光明,但是,其外汇行业也同样如此吗?波兰的经济表现和外汇交易自1989年以来,波兰实现了经济高增长,并缩小了与西欧的差距。正如世界银行所强调的那样,波兰的经济表现持续强劲。2018年,波兰的实际国内生产总值增长率达到5.1%。世界银行对此表示,这在很大程度上是受波兰国内消费和大量投资的推动。不仅如此,该国失业率低于4%。那么其外汇行业情况如何呢? 根据媒体报道,波兰2019年第一季度的月均外汇交易量为760亿美元,有44000个活跃账户。国际...

    金融监管 2019-07-02 173 0 ESMA波兰
  • ESMA主席回应产品干预措施扼杀金融服务业创新

    ESMA主席回应产品干预措施扼杀金融服务业创新

    在澳大利亚证券及投资委员会(Australian Securities and Investment Commission)的播客上,欧洲证券和市场管理局(ESMA)主席Steven Maijoor表示,投资产品领域的创新太多,而专注于惠及零售客户的创新太少。据悉,Maijoor发表上述言论,是对产品干预措施扼杀金融服务业创新的说法的回应。Maijoor表示:“我们在金融市场上看到的是,创新足够多,这是供应驱动的,这是生产者驱动的,在金融市场有一个关于新业务线产生收入的想法。我当然明白,这个市场的供应商需要盈利。”...

    金融监管 2019-07-01 179 0 ESMA